МЕНЮ

Цинк

Мировой рынок цинка

Мировой рынок цинка по итогам первых 5 месяцев 2018 года был хорошо сбалансирован. На рынке наблюдался небольшой профицит в объеме 3 тыс. тонн. В 2018 году ожидается дефицит металла в размере 260 тыс. тонн.

1.png

Добыча цинка.

По итогам первых 5 месяцев 2018 года мировой объем добычи цинка составил 5,2 млн тонн, что на 0,9% больше относительно аналогичного периода 2017 года. Данный рост был обеспечен за счет увеличения добычи цинка в Перу до 619 тыс. тонн (+6%), Боливии – 212 тыс. тонн (+7%), Казахстане - 163 тыс. тонн (+17%), Турции – 96 тыс. тонн (35%). В Китае добыча сократилась на 1,1% до 1,8 млн тонн, что связанно с приостановкой работ в 1 кв. 2018 года на цинковых шахтах в промышленных провинциях страны в связи с экологическими проверками.

В 2018 году мировая добыча цинка увеличится почти на 5%. Этому будет способствовать рост добычи в Перу, Австралии, Юж. Африке, Канаде, Казахстане и на Кубе. Китай, несмотря на снижение за 5 мес. 2018 г., по итогам года может увеличить добычу на 2,3%.

В Австралии на руднике Dugald River компании Minerals and Metals Group в 1 кв. 2018 года было произведено 47 тыс. тонн цинка в концентрате (за 1 полугодие 2018 г. данных нет, запуск рудника состоялся в конце 2017 г.). Компания планирует выпускать 170 тыс. тонн ежегодно.

Австралийская компания New Century Resources объявила, что проект по возобновлению производства цинкового концентрата на цинково-свинцовом руднике Century подходит к завершению. Компания планирует запустить производство в августе-сентябре 2018 года, до конца года планируется выпустить 40 тыс. тонн цинка в концентрате. В 2019 году производство должно вырасти до 60 тыс. тонн.

Компания Vedanta объявила о досрочном вводе рудника Gamesberg в Южной Африке. Запуск намечен на сентябрь 2018 года. В 2019 году производство цинка в концентрате составит 100 тыс. тонн.

Компания Glencore в первой половине 2018 года произвела 392,5 тыс. тонн цинка в концентрате, что на 16% меньше чем в аналогичном периоде 2017 года. Данное снижение связано с продажей в августе 2017 года долей рудников Rosh Pinah и Perkoa в Намибии и Буркина-Фасо, соответственно.

Производство цинка.

Производство цинка по итогам первых 5 месяцев 2018 года увеличилось на 2,5% и составило 5,5 млн тонн. Рост наблюдался в Канаде (+10,2%) за счет восстановления производства после окончания забастовки на цинковом заводе Noranda Income Fund (260 тыс. т в год), Перу (+17%).

Компания Glencore, по итогам 1 полугодия 2018 года, увеличила производство цинка в Казахстане (предприятие Kazzinc) на 3,4%, до 105,7 тыс. тонн. Производство на подконтрольных металлургических заводах (при 100% доле) сократилось на 2% и составило 387,9 тыс. тонн.

Компания Nyrstar увеличила производство цинка на 2% до 528 тыс. тонн. В 2018 году компания планирует произвести 1,05 - 1,1 млн тонн.

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) снизила производство в рассматриваемом периоде на 7,6%, до 378 тыс. тонн. Данное снижение объясняется низким содержанием металла в руде.

В 2018 году мировое производство цинка увеличится на 3,7%. Рост в Китае составит 3,4%, в Европе 5,2%. В США ожидается снижение производства на 5,3%.

Потребление цинка.

Потребление цинка по итогам первых 5 месяцев 2018 года незначительно снизилось на 0,5% - до 5,5 млн тонн. В 2018 году рост общемирового потребления цинка будет обусловлен за счет увеличения спроса со стороны Китая (+2,2%), США (+2,1%) и Европы (+2,1%).

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства в 1 полугодии 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 годом на 2,3%. Объем производства цинка по итогам рассматриваемого периода также увеличился на 5% относительно 2017 года.

2.png

В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы), «Казахмыс» (Балхашский завод).

Доля России в общемировом производстве цинка в 1 полугодии 2018 года (включая цинк-алюминиевые сплавы) составила 2,4%.

В 1 полугодии 2018 года российское производство цинка увеличилось на 2,6% до 137,7 тыс. тонн относительно 2017 года. Рост был обеспечен в основном за счет реализации металла на российском рынке. Экспорт в рассматриваемый период снизился почти на 20% и составил 15,2 тыс. тонн. Большая часть цинка поставлялась в Грецию (84% доля от общего объема экспорта) и Беларусь (13%).

3.png

4.png

Видимое потребление цинка в 1 полугодии 2018 года выросло на 4,2% и составило 129,4 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 5,3%. Основная часть цинка завозится из Казахстана (54%) и Узбекистана (43%). Общий объем импорта сократился на 22%, до 6,9 тыс. тонн.

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 61%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 20%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 3%.

Потребление цинка растет за счет ввода новых мощностей по цинкованию холоднокатаного плоского проката и металлоконструкций. В 2017 г. состоялись запуски мощностей у компаний ММК, АО «Точинвест» и ПАО «Северсталь». В начале 2018 г. компания АО «Точинвест» ввела в строй цех горячего цинкования металлоконструкций в г. Шадринск (Курганская обл.) мощностью 48 тыс. тонн м/к в год (потребление цинка при полной загрузке составит 2,4 тыс. тонн в год). К 2019 г. группа «НЛМК» планирует открытие нового цеха АГНЦ-5 мощностью 450 тыс. тонн листового холоднокатаного проката (потребление цинка при полной загрузке составит 15,8 тыс. тонн в год).

5.png

Динамика и прогноз цен на цинк 

В I полугодии 2018 года котировки цинка демонстрировали высокую волатильность. В 1-ом кв. 2018 года наблюдался высокий рост на фоне образовавшегося дефицита, котировки металла достигали максимальных значений за последние 10 лет. Во 2-ом кв. 2018 г. ситуация изменилась в противоположную сторону. Ввод новых рудников и рост производства на действующих способствовали новому притоку металла на рынок, что привело к снижению стоимости цинка. Согласно данным международной группы изучения свинца и цинка ILZSG, за период январь-май 2018 года был зафиксирован небольшой профицит цинка на мировом рынке в размере 3 тыс. тонн, тогда как в январе-мае 2017 года наблюдался дефицит в размере 158 тыс. тонн.

Усиливают отрицательное влияние на котировки и геополитические факторы. Торговая война между США и Китаем вызывает опасения по поводу замедления темпов роста экономик ведущих стран. Однако говорить о смене тренда пока преждевременно. Котировки по-прежнему находятся на высоком уровне. Средняя стоимость цинка на LME в первом полугодии 2018 года составила $3 270 за тонну, что на 22% выше показателя аналогичного периода 2017 года. Средний уровень запасов цинка на LME составил 203 тыс. тонн, по сравнению с прошлым годом данный показатель ниже на 44%.

Импорт цинкового концентрата в Китай за период январь-март 2018 г. увеличился на 22%, до 362 тыс. тонн (в пересчете на металл) относительно 2017 года.

6.png

Факторы, оказывающие положительное влияние на стоимость цинка:

- Сохраняющийся дефицит металла на рынке в краткосрочной перспективе. Согласно прогнозу международной группы ILZSG, в 2018 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 260 тыс. тонн;

- Рост экономик ведущих стран;

- Рост китайского ВВП в текущем году составит 6,8%, при этом производство автомобилей в стране увеличится на 1,7%, а инвестиции в недвижимость возрастут на 9,9%.

- Действующая государственная программа по улучшению экологической обстановки в Китае, препятствует развитию и работам собственных добывающих производств.

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на стоимость цинка:

- Восстановление объемов производства на цинкоплавильных заводах. Ввод в строй новых и ранее закрытых рудников (Castellanos (100 тыс. тонн цинка в концентрате) на Кубе,  Gamesberg (250 тыс. тонн) в Южной Африке, Dugald River (170 тыс. тонн) и Century (260 тыс. тонн) в Австралии);

- Торговые воины между странами (ввод заградительных пошлин);

- Экологические ограничения в Китае на предприятиях по производству оцинкованного проката.

Несмотря на увеличение добычи цинка в последующие годы (в связи с вводом новых мощностей по добыче и переработке), ограниченное предложение металла в краткосрочной перспективе на рынке может сохранятся в силу того, что плавильные мощности остаются практически на прежнем уровне, при этом действующая экологическая программа в Китае дополнительно будет ограничивать загрузку производств.

Таким образом, перспективы роста котировок цинка, после спада во 2 кв. 2018 года сохраняются. Согласно консенсус от инвестиционных групп, средняя цена цинка в 2018 году составит $ 3 337 за тонну, а в 2019 году - $ 3 131 за тонну.

7.png



Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 кв. 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года