МЕНЮ

Цинк

Мировой рынок цинка

Мировой рынок цинка по итогам первых 9 мес. 2018 года находился в дефиците (305 тыс. тонн). В 2018 году прогнозируется дефицит в размере 320 тыс. тонн, а в 2019 году 70 тыс. тонн.

1.png

Добыча цинка.

По итогам 9 мес. 2018 года мировой объем добычи цинка составил 9,4 млн тонн, что на 1,2% больше относительно аналогичного периода 2017 года. Данный рост был обеспечен за счет увеличения добычи цинка в Перу до 1 млн тонн (+10%), Боливии – 344 тыс. тонн (+7%), США – 547 тыс. тонн (+10%), Казахстане - 263 тыс. тонн (+6,5%), Турции – 143 тыс. тонн (27%). В Китае добыча сократилась на 2% до 2,8 млн тонн, что связанно с приостановкой работ в начале 2018 года на цинковых шахтах в промышленных провинциях страны в связи с экологическими проверками.

По итогам 2018 года мировая добыча цинка увеличится на 2% (до 13,03 млн тонн), а в 2019 году на 6,4% (до 13,87 млн тонн). Этому будет способствовать рост добычи в Перу, Австралии, Юж. Африке, Казахстане, Турции, США и на Кубе.

В 2019 году Китай может увеличить добычу на 2%. Рост в Европе составит 5,4%, прежде всего за счет высокой добычи в Финляндии и Португалии, где ожидается расширение добычи на руднике Neves-Corvo (до 150 тыс. тонн цинка в концентрате в год).

В Австралии на руднике Dugald River компании Minerals and Metals Group в 3 кв. 2018 года было произведено 58 тыс. тонн цинка в концентрате. Компания планирует произвести в 2018 году 150 тыс. тонн. Рудник был запущен в конце 2017 года.

Австралийская компания New Century Resources возобновила производство цинкового концентрата на руднике Century. В 4 кв. 2018 г. планируется получить 30 тыс. тонн цинка в концентрате, в 2019 году - 260 тыс. тонн.

Компания Vedanta ввела в строй рудник Gamesberg в Южной Африке. В 2019 году производство цинка в концентрате составит 100 тыс. тонн.

Компания Glencore за 9 месяцев 2018 года произвела 626,7 тыс. тонн цинка в концентрате, что на 6,5% меньше чем в аналогичном периоде 2017 года. Данное снижение связано с продажей в августе 2017 года долей рудников Rosh Pinah и Perkoa в Намибии и Буркина-Фасо, соответственно.

Производство цинка.

Производство цинка по итогам 9 мес. 2018 года увеличилось на 0,6% и составило 9,8 млн тонн. Рост наблюдался в Канаде (+18%) за счет восстановления производства после окончания забастовки на цинковом заводе Noranda Income Fund (260 тыс. т в год), Бельгии (+12%), Перу (+8%), Мексике (+4%).

Компания Glencore за 9 месяцев 2018 года увеличила производство цинка в Казахстане (производство на Kazzinc указано в соответствии с долей владения Glencore) на 1%, до 159,3 тыс. тонн. Производство на подконтрольных металлургических заводах (при 100% доле) увеличилось на 0,4% и составило 594 тыс. тонн.

Компания Nyrstar увеличила производство цинка на 4% до 798 тыс. тонн. В 2018 году компания планирует произвести 1,09 млн тонн.

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) снизила производство в рассматриваемом периоде на 10%, до 540 тыс. тонн. Данное снижение объясняется низким содержанием металла в руде.

Ожидается, что мировое производство цинка в 2018 году увеличится на 1,4%, до 13,42 млн тонн. В 2019 году рост составит 3%, до 13,81 млн тонн за счет увеличения производства в Китае и Индии.

В Европе по итогам 2018 года производство увеличится на 4,1%, что будет вызвано ростом в Бельгии, Финляндии, Италии и Норвегии. В 2019 году рост в данном регионе составит 2,7%.

Потребление цинка.

Потребление цинка по итогам 9 мес. 2018 года снизилось на 0,3% - до 10,1 млн тонн. В 2018 году рост общемирового потребления цинка составит 0,4% (до 13,74 млн тонн).

В 2019 году прогнозируется рост потребления цинка в мире на 1,1%, до 13,88 млн тонн. Китай увеличит потребление на 0,8%, США на 0,9%, Европа на 1%.

Российский рынок цинка

Согласно Росстату, индекс металлургического производства за 9 мес. 2018 г. увеличился по сравнению с 2017 годом на 0,6%. Объем производства цинка по итогам того же периода увеличился на 4,9% относительно 2017 года.

2.png

В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы).

Доля России в общемировом производстве цинка (включая цинк-алюминиевые сплавы) составляет 2%.

За 9 мес. 2018 года российское производство цинка увеличилось на 4,7% до 198,8 тыс. тонн относительно 2017 года. Рост был обеспечен в основном за счет реализации металла на российском рынке. Экспорт в рассматриваемый период снизился на 24% и составил 25,2 тыс. тонн. Большая часть цинка поставлялась в Грецию (51% от общего объема экспорта), Нидерланды (14%), Китай (14%) и Респ. Беларусь (12%).

По итогам 4 кв. 2018 года ожидается снижение производства цинка в РФ из-за остановки ОАО «Электроцинк», вызванной пожаром 21 октября 2018 г. Таким образом, ожидается дальнейшее сокращение экспорта металла, но, при этом, будет наблюдаться рост импорта, призванный компенсировать выпадающие поставки.

3.png

4.png

Видимое потребление цинка в РФ за 9 мес. 2018 года выросло на 3,4% и составило 182 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 4,6%. Большая часть цинка импортируется из Узбекистана (49%) и Казахстана (45%).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 61%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 20%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 3%.

5.png

Рост потребления в первую очередь связан с увеличением производства оцинкованного листового проката и объемов по цинкованию металлоконструкций.

Состоявшийся ввод новых мощностей по цинкованию стали в 2017-2018 гг.  на ПАО «ММК», АО «Точинвест» и ПАО «Северсталь» позволяет ожидать дальнейшего стабильного потребления цинка.

В 2019 г. группа «НЛМК» планирует открытие еще одного цеха АГНЦ-5 мощностью 450 тыс. тонн листового холоднокатаного проката (потребление цинка при полной загрузке составит 15,8 тыс. тонн в год).

Динамика и прогноз цен на цинк 

По итогам 9 мес. 2018 года средняя стоимость цинка составила $3 032 за тонну, что на 9% выше стоимости аналогичного периода 2017 г. После достигнутого десятилетнего максимума в 1 кв. 2018 г., котировки металла снижались под действием фундаментальных факторов – роста запасов металла на LME, ввода новых рудников и роста производства на действующих. В 3 кв. 2018 г. котировки стабилизировались и перешли к росту на фоне сокращения запасов металла на LME и нарастающего дефицита на мировом рынке цинка. Если еще в январе-мае 2018 года наблюдался профицит цинка около 3 тыс. тонн, то в январе-сентябре 2018 г. на рынке образовался дефицит в размере 305 тыс. тонн.

Импорт цинкового концентрата в Китай за период январь-март 2018 г. увеличился на 22%, до 362 тыс. тонн (в пересчете на металл) относительно 2017 года. Данный факт также говорит о высоком спросе на цинковое сырье на рынке Китая, что отражается впоследствии на мировом балансе спроса и предложения.

По-прежнему отрицательное влияние на котировки оказывают геополитические факторы. Торговая «война» между США и Китаем вызывает опасения по поводу замедления темпов роста экономик ведущих стран. Согласно данным     государственного статистического бюро КНР, рост ВВП страны в 3 кв. 2018 г. замедлился до 6,5% в годовом выражении после 6,7% во 2 кв. 2018 г. (аналитики ожидали замедления   только   до   6,6%).   Рост промышленного производства в Китае в сентябре замедлился до 5,8% с 6,1% в августе (ожидалось замедление только до 6%).

6.png

7.png


Факторы, оказывающие положительное влияние на котировки цинка:

- Сохраняющийся дефицит металла на рынке в краткосрочной перспективе. В 2018 г. дефицит цинка на мировом рынке сохранится и составит 320 тыс. тонн, в 2019 г. дефицит сохранится, но уменьшится до 70 тыс. тонн.;

- Рост экономик ведущих стран;

- Ожидаемый рост производства автомобилей в Китае составит 1,7%, инвестиции в недвижимость возрастут на 9,9%.

- Действующая государственная программа по улучшению экологической обстановки в Китае препятствует развитию собственных добывающих производств. В период с января по август 2018 г. производство цинковой руды и концентратов сократилось почти на 2% до 2,8 млн. тонн (в пересчете на металл).

 

Факторы, оказывающие отрицательное влияние на котировки цинка:

- Восстановление объемов производства на цинкоплавильных заводах. Ввод в строй новых рудников и расширение производства на действующих (Castellanos на Кубе (100 тыс. тонн цинка в концентрате), Gamesberg в Южной Африке (250 тыс. тонн), Dugald River (170 тыс. тонн) и Century (260 тыс. тонн) в Австралии);

- Торговые воины между странами (ввод заградительных пошлин);

Таким образом, несмотря на увеличение добычи цинка в последующие годы, ограниченное предложение сырья (концентрата) в краткосрочной перспективе на рынке будет сохранятся в силу планомерного выхода на проектные мощности новых рудников и действия экологических ограничений в Китае. Согласно консенсус от инвестиционных групп, прогнозируемый диапазон цен в период 2019-2024 гг. на цинк составляет $2 200 - $3 500 за тонну. Средняя цена цинка в 4 кв. 2018 году будет находится около $ 2 700 за тонну, а в 2019 году - $ 2 800 за тонну.

8.png



Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 полугодия 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 1 кв. 2018 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года