МЕНЮ

Цинк

Мировой рынок

По итогам 9 месяцев 2017 года мировой объем добычи цинка составил 9,8 млн тонн, что на 4,5% больше относительно аналогичного периода 2016 года. Увеличение добычи было связанно с ростом производства на шахтах Индии, Канады, Перу, Турции. Наибольший прирост отмечен в Турции (+66%, до 231 тыс. тонн) и Индии (+53%, до 632 тыс. тонн).

Производство цинка уменьшилось всего на 0,6% и составило 10,1 млн тонн. При этом рост потребления металла составил 0,7% - до 10,4 млн тонн.

мировые показатели цинка.jpg

В 2017 году прогнозируется дефицит в размере 400 тыс. тонн. При этом рост общемирового потребления цинка будет обусловлен за счет увеличения спроса со стороны США (+12,2%) и Европы (+0,4%) 

Что касается добычи цинка, то в 2017 году данные показатели будут расти на фоне восстановления производственных объемов на ранее остановленных рудниках. 

Компания Glencore нарастила производство цинка за 9 мес. 2017 года на 4,8% - до 827,4 тыс. тонн (суммарно цинка и цинкового концентрата в пересчете на металл). Данный рост обусловлен увеличением производства цинка на Казцинке на 15%, до 157 тыс. тонн и высокими показателями выпуска цинкового концентрата на шахте «Antamina» в Перу. 

Hiundustan Zinc (подконтрольная компании Vedanta) отчиталась о росте выпуска цинка за 9 мес. 2017 года на 48% - до 601 тыс. тонн за счет восстановления добычи на шахте Rampura Agucha (Индия). 

Также стало известно о том, что в Австралии и США хотят возобновить работу на цинковых рудниках. Австралийская компания New Century Resources намеревается в 2018 году вернуть в строй крупнейший цинково-свинцовый рудник Century. До своего закрытия в августе 2015 г. Century был третьим по величине цинковым рудником в мире. Объем добычи составлял 460-480 тыс. тонн цинка в концентрате. В настоящее время идет составление ТЭО. Согласно проекту, компания собирается запустить в переработку около 80 млн. тонн отвалов, которые, по ее оценкам, содержат 2,4 млн. тонн цинка.
Канадская компания Titan Mining объявила о возобновлении в конце января 2018 года добычи цинковой руды на руднике в американском штате Нью-Йорк. Проектная мощность рудника составляет ~ 500 тыс. т руды (содержание цинка 9,4%) в год. Запасов руды хватит как минимум, восемь лет.
Кроме этого, группа инвесторов заключила соглашение с компанией Placer Mining о покупке у нее остановленного в конце 70-х гг. цинкового рудника Bunker Hill в штате Айдахо. Рудник планируется запустить в течение двух лет. Производственная мощность обогатительной фабрики составляет около 550 тыс. т руды в год (среднее содержание цинка порядка 6%). 

В период 2017-2019 гг. увеличению добычи и производства цинка также будут способствовать запуски новых рудников.  В конце 2017 года ожидается ввод рудников Castellanos (совместная разработка компании Trafigura с кубинской госкомпанией Geominera), который будет ежегодно производить 100 тыс. тонн цинка в концентрате и Dugald River (рудник находится в Австралии и принадлежит компании Minerals and Metals Group (MMG Limited), годовое производство цинка в концентрате 170 тыс. тонн). В 2019 году планируется ввод рудника Gamesberg (годовое производство цинка в концентрате 250 тыс. тонн). Рудник находится в Южной Африке и принадлежит компании Vedanta.

Российский рынок

Согласно Росстату, индекс металлургического производства за 9 месяцев 2017 г. по сравнению с 2016 годом составил 98,6%. Несмотря на общий спад в металлургической отрасли, объем производства цинка по итогам того же периода увеличился на 5,3% относительно 2016 года. 

мировые показатели цинка1.jpg

В России производством цинка занимаются: Челябинский цинковый завод (Челябинская обл.) и Электроцинк (Республика Северная Осетия-Алания). Ближайшими конкурентами российских предприятий являются предприятия Казахстана: «Казцинк» (Усть-Каменогорский и Риддерский заводы), «Казахмыс» (Балхашский завод). 

Согласно нашей оценке, доля России в общемировом производстве цинка за 9 месяцев 2017 года (включая цинк-алюминиевые сплавы) составила 2,1%. 

мировые показатели цинка2.jpg 

Российское производство цинка за 9 месяцев 2017 года увеличилось на 5,4% до 196 тыс. тонн относительно 2016 года. Рост был обеспечен в основном за счет реализации металла на российском рынке. Экспорт в рассматриваемый период снизился и составил 33,2 тыс. тонн (-16%).
 
мировые показатели цинка3.jpg

Видимое потребление цинка в РФ за 9 месяцев 2017 года выросло на 7% и составило 182,1 тыс. тонн. Доля импортного цинка в структуре потребления составила 10,6%. Большая часть цинка импортируется из Узбекистана (50%) и Казахстана (49%).

Основными потребителями цинка на внутреннем рынке РФ являются производители оцинкованного проката, на которых приходится 67%, следом идут предприятия, занимающиеся оцинкованием металлоконструкций - 17%. На предприятия химической промышленности приходится 8%, на предприятия ОЦМ - 5%.

В среднесрочной перспективе внутреннее потребление цинка будет увеличиваться за счет проектов по вводу новых мощностей цинкования холоднокатаного плоского проката и металлоконструкций. В 2017 году уже были запущены мощности по цинкованию у компаний ММК и АО «Точинвест». В 2018-2019 гг. планируется запуск еще ряда проектов таких компаний как ПАО «Северсталь», Группа «НЛМК» и АО «Точинвест». 

мировые показатели цинка5.jpg

Динамика и прогноз цен на цинк 

По итогам 9 месяцев 2017 года котировки цинка показали высокий рост. С начала текущего года металл подорожал на 28%. При этом средняя стоимость цинка за данный период увеличилась на 45%, до $2 831 за тонну (относительно АППГ). Особенно хорошим периодом для металла оказался 3 кв. 2017 года, когда котировки цинка пробили отметку в $3 000 тонну и закрепились на уровне $3 200 за тонну, что является максимальным уровнем с октября 2007 г. 

Такой положительной динамике прежде всего способствовал увеличивающийся дефицит цинка на мировом рынке. За период январь-сентябрь 2017 года дефицит цинка составил 348 тыс. тонн, тогда как в январе-сентябре 2016 года он составлял 219 тыс. тонн.

Импорт цинкового концентрата в Китай за 9 месяцев 2017 года вырос на 38%, достигнув 795 тыс. тонн (в пересчете на металл). Данный факт также говорит о высоком спросе на цинковое сырье на рынке Китая, что отражается в последствии на мировом балансе спроса и предложения. Что касается макроэкономики страны, то в III квартале 2017 г. китайский ВВП вырос на 6,8% в годовом выражении.

Среди других факторов, повлиявших на рост котировок цинка, можно выделить продолжающееся снижение складских запасов на LME. Так, в III квартале 2017 года средние запасы цинка снизились на 41% до 260,9 тыс. тонн (относительно АППГ). 

мировые показатели цинка6.jpg

мировые показатели цинка7.jpg


В 2017 году дефицит металла на мировом рынке может возрасти до 400 тыс. тонн, в 2018 г. дефицит сохранится и составит 223 тыс. тонн. Таким образом, ограниченное предложение цинка на рынке, а также рост экономик ведущих стран окажут положительное влияние на котировки цинка.
Сдерживающими факторами роста котировок цинка будут: ужесточение китайским правительством экологических требований к отечественным производствам, возобновление объемов добычи цинка на остановленных шахтах компаний Glеncorе, Vedanta, Nyrstar и ввод новых рудников в 2017-2019 гг.  (Gamesberg в Южной Африке, Dugald River в Австралии, Castellanos на Кубе). Ожидается, что с выходом новых рудников на проектную мощность, дополнительно на рынок ежегодно будет поступать около 520 тыс. тонн цинка в концентрате.

Согласно консенсус – прогнозу от инвестиционных и исследовательских групп, средняя цена цинка в 2017 году составит $ 2 843 за тонну, а в 2018 году - $ 3 023 за тонну.

мировые показатели цинка8.jpg


Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля за 1 квартал 2017 года

Ситуация на рынках цветных, драгоценных металлов и угля. Итоги 2016 года